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高其富:《高其富说总经理的财务素养》　第一部分　财务报表分析与企业财务诊断　第二章　怎样阅读和分析资产负债表　第四节　企业财务状况诊断书

财务管理

2016-01-20 24432

通过对资产负债表的分析，我们要对企业的财务状况做出基本诊断，诊断的要点就是三看三注意。

一、三看

（1）看变化。通过总额观察找到企业财务基本面的变化，通过具体项目浏览找到变化背后的主要原因。

（2）看健康。第一要通过资产负债率判断企业抵抗大风大浪能力的强弱；第二要通过流动比率和速动比率检查企业短期偿债能力，判断企业能否做到岁岁平安。

（3）要看到一个真实的企业。资产负债表就像一张生活中的照片，很美丽但和现实有差距，我们可以通过前述的五份报告对照片中的企业再认识。这五份报告分别是：　

 资产质量报告

 资产结构报告

 资产使用效率报告

 企业财务风险排查报告

 资产负债表日后重大事项的提示报告

二、三注意

（1）在企业的财务分析和决策时要注意，不要将资产中的历史成本当做企业资产的现实价值。虽然资产出现了多元化计量，但主旋律还是历史成本。

（2）在企业的财务分析和决策时要注意，表中的资产是企业的资源，但不代表全部。比如企业自创的优秀品牌是企业非常重要的资源，但在资产负债表中不能以资产的名义披露；企业优秀的营销网络也是企业重要的资源，在资产负债表中也不能以资产的名义披露；企业优秀的人力资源对企业来讲也非常重要，但资产负债表中也没有。没在表中列示的资源，可能恰恰是企业最重要的资源。

（3）在企业的财务分析和决策时要注意，表中的负债可能有风险，表外的或有负债可能有更大的风险。实践告诉我们有相当多的企业真正的风险不在表中，恰恰在表外附注的或有负债中，决策时务必保持高度警惕。

三、经典案例

B股份有限公司2010年度公司财务会计报告中的资产负债表，如表26所示。

表26资产负债表

B股份有限公司2010年12月31日（单位：元）

项目年末数年初数

资产

流动资产

货币资金1 897 285 61879911 741 82073

交易性金融资产——

应收票据636 710 91796 065 759 93285

应收账款3 110 693 4398073 349 93087

预付款项260 297 06069323 763 97255

应收利息——

应收股利——

其他应收款1 719 234 47615　 104 878 14767

存货6 142 816 848707 438 195 38565

一年内到期的非流动资产——

其他流动资产30 513 8654427 313 92638

流动资产合计13 797 552 2274716 077 456 59001

非流动资产

可供出售金融资产——

持有至到期投资——

长期应收款——

长期股权投资179 689 92145179 437 26100

投资性房地产——

固定资产1 785 651 922051 513 055 02219

在建工程532 027 12416627 954 37624

工程物资471 69748—

固定资产清理245 508571 046 04528

无形资产167 520 05443171 053 88487

开发支出——

商誉——

长期待摊费用43 720 542084 134 61544

递延所得税资产——

其他非流动资产——

非流动资产合计2 709 326 770222 496 681 20511

资产总计16 506 878 9976918 574 137 79512

负债和股东权益

流动负债

短期借款237 984 245001 153 000 00000

（续）

项目年末数年初数

交易性金融负债——

应付票据1 371 700 708385 031 620 41405

应付账款1 446 186 787351 158 400 48912

预收款项　 260 395 34833　 273 663 26095

应付职工薪酬157 629 22397112 667 40929

应交税费11 290 7354920 348 53756

应付利息905 45555587 77472

应付股利2 970 818024 955 53162

其他应付款55 390 9483173 767 46604　

一年内到期的非流动负债30 000 00000—

其他流动负债——

流动负债合计3 564 578 690407 838 886 46335

非流动负债

长期借款6 000 0000036 000 00000

应付债券——

长期应付款——

专项应付款——

预计负债——

递延所得税负债11 020 4674112 244 96373

其他非流动负债——

非流动负债合计17 020 4674148 244 96373

负债总计3 581 599 157817 887 131 42708

股东权益

股本2 164 211 422001 988 968 23200

资本公积4 077 048 884742 539 336 83521

减：库存股——

盈余公积4 843 704 327404 738 640 68094

未分配利润1 840 315 205741 420 060 61989

股东权益合计12 925 279 8398810 687 006 36804

负债和股东权益合计16 506 878 9976918 574 137 79512

对B股份有限公司2010年12月31日财务状况的基本评价如下：

（1）总额观察。与2010年年初相比，资产总额减少207亿元，负债减少43亿元，股东权益增加 223亿元。

（2）具体项目浏览。浏览报表的负债项目我们发现，变化较大的项目主要是，流动负债中的短期借款年末比年初减少近915亿元，应付票据年末比年初减少近366亿元。经调查证实是公司偿还到期的短期借款和应付票据款，这是一种正常的财务活动。

浏览报表中的股东权益项目我们发现，股本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个项目年末数相对年初数都有增加；进一步分析发现，B股份有限公司股东权益的增加主要有两个原因：一是公司的投资人加大了对公司的投入，注册资本发生了变动，导致股本和资本公积两个项目增加；二是2010年度公司赚了钱，有盈利，从而增加了盈余公积和未分配利润两个项目。

（3）检查基本财务比率。2010年年末相关财务比率显示：资产负债率为217%,与年初的425% 相比有明显下降，企业抵抗潜在财务风险的能力明显增强。当然，当企业发展需要资金时，适时借债至少也可以是一种选择。流动比率为387,与年初的205相比明显提升。速动比率为205,与年初的110相比明显提高，这说明企业的短期偿债能力明显增强，从偿债角度看企业财务更安全了。当然为了企业的健康和长寿，财务管理要讲平衡，一个企业财务过于安全的同时，也可能意味着企业财务过于保守，财务管理总会在收益和风险面前进行抉择和平衡。

由于对资产负债表的分析和判断，需要我们以资产负债表为线索，对企业的实际情况进行调查和了解，才可能对报表提供的信息有一个全面正确的理解。本书前面对相关方法已做讲解，这里不再赘述。

复习思考题

1资产负债表有何特点？

2怎样阅读和分析资产负债表？

3阅读和分析资产负债表时应注意哪些问题？

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